中国论坛:企业投资者的崛起揭开私募股权投资

作者:佚名    来源:http://www.auglq.cn    发布时间:2019-03-30 19:43    浏览量:

当以英美烟草为代表的中国科技巨头作为企业投资者在风险投资/私募股权领域大放异彩时,私募股权投资的新序幕已经拉开。。 包括国有企业、大型民营企业集团和独角兽企业在内的中国企业投资者的角色发生了巨大变化。。 从私人股本的最初受益者到联合投资和退出的强大合作伙伴,这些公司逐渐成长为市场领导者。。

左起:蒂姆·伯勒夫( Tim Burrough ,AVCJ总编辑;光大控股新经济主管艾雨;联想控股执行董事戴伟;费飞,上汽投资董事总经理;徐青,茂树资本创始董事总经理

随着行业积累,许多公司建立了专门的投资平台和基金,专注于特定领域。今年年初,在一线海外投资机构的战略支持下,30亿英镑的基金也成功关闭 在3月20日举行的AVCJ中国论坛上,光大控股新经济投资负责人艾雨、联想控股执行董事戴伟、上汽投资董事总经理费飞、茂树资本创始董事总经理徐青分别作为独立全科医生和企业投资者代表,讨论了这一趋势带来的机遇和挑战茂物资本创始董事总经理徐青认为:工业资源越来越受到LP和GP的重视企业战略投资已经成为拓展大企业边界的利器,也是大企业创新的重要武器和恒达娱乐主管工具

   你更依赖财务回报还是战略协调?

关于企业投资者更重视战略还是金融优先的问题,光大控股新经济艾雨表示:我将从两个角度来看待这个问题,因为光大控股新经济系列基金比较特殊我们有很多共同的投资,如爱奇艺、美团电平、京东物流、环城、威来汽车、肖鹏汽车等如果有合作,就必须有竞争 近年来,随着中国新经济的蓬勃发展,光大控股作为中国最大的跨境资产管理平台之一,将其约40 %的资源用于新经济腾讯是红杉沈南鹏答案的竞争对手还是朋友解释了这个问题:有竞争也有合作如何更好地利用资源,更好地深度赋权企业,是企业升级的关键 光大控股经历了多年的演变,从一个企业投资者转变为一个独立的普通合伙人团队运营一只基金。 新经济团队是一个独立的以市场为导向的全科团队,成立三年来管理规模达300亿元人民币。

这就决定了光大控股的新经济既有企业投资者的基因,也有GP的独立基因。对于普通全科医生来说,投资将更多地关注财务回报。 对于企业投资者来说,这实际上取决于每个公司的战略和企业发展战略。对于光大控股的新经济来说,为了投资者的利益,它不仅致力于财务回报,还愿意在投资组合中建立生态系统,寻找投资组合之间的协同效应,最大化工业投资的价值。

以人工智能和物联网( AIoT )为例,光大控股的新经济一直关注和推动传统产业的产业智能进程,因为当人工智能与金融、医疗、安全、旅游、房地产、制造业等传统产业深度融合,推动产业升级,将创造大量新机遇,这是光大控股多年来深耕产业的判断。在此基础上,“人工智能使能产业”的产业智能投资生态逐步建立。上塘科技、第四范式、乐善、美团评论、爱奇艺、威来汽车、京东物流、网易云乐等投资企业形成了从技术层面到应用层的多维协作。

联想控股公司戴卫也同意这一观点:随着人工智能、物联网等基础技术的进步,不同行业之间的协同作用正在加速和扩大。企业投资者站在产业链生态的角度,这更有利于企业边界的延伸。此时,短期财务回报不再是最重要的追求。

   资源倾向导致的决策差异

当企业更加注重战略时,资源成为影响投资决策的重要因素。在做出决定之前,企业投资者将首先发现协同效应或相关的业务类型。处于产业链上游的企业,依靠对行业的理解,将自己的资源注入被投资企业,最大限度地发挥产业链下企业协作的优势。这意味着与政府采购相比,企业投资者拥有更多可用的行业资源,在资源授权方面具有突出优势。

“虽然我们的业务是独立经营的,但我们仍然可以利用光大集团关联方的资源。th。

在新经济体系中,中国已经具备人民币和美元的跨境投资能力,这也是基于对中国工业投资能力的认可。。。上汽投资董事总经理费飞也表示:一个好的金融投资者也是一个工业投资者。只有这样,才能帮助被投资企业整合上下游业务,开拓市场,帮助企业引进人才,提高各方面的管理水平。。。

在不熟悉的领域,茂树资本将选择与了解更多行业、拥有更丰富工业资源的母公司/政府采购合作,共同为被投资企业创造更大的价值。。。跨境合作带来的机遇和挑战。近年来,以高通、三星、阿里和腾讯为代表的跨国公司和上市公司,以及小米、尚唐和斯皮策等互联网科技企业相继成立了自己的风险投资部门或基金。

英美烟草的代表性企业投资者在投资量和投资量上不亚于独立的普通合伙人。。。“事实上,企业投资者和全科医生在体育生态系统中是一种协同关系,两者之间的合作也不断碰撞新的火花,”艾雨说。就光大控股的新经济而言,我们与全球众多领先投资者进行了完美合作,包括红杉资本、希尔豪斯资本、IDG资本等市场领先投资机构,以及英美烟草、小米、分众传媒等企业投资者。

通过互利的伙伴关系,所有各方都可以受益于其他各方,并相互作出贡献。。。

以腾讯和红杉为例。腾讯去年投资约2700亿元,投资项目越来越早。

   事实上,体育市场环境充满挑战,但也充满机遇

企业估值趋于理性,投资者有更多机会找到高质量、估值合理的初创企业。艾雨、戴卫等嘉宾都认为,虽然英美烟草等巨头在私募股权领域发挥着越来越重要的作用,但这并不意味着他们拥有绝对优势。投资公司太多,更容易分散能源和资源。

与此同时,在未来10年里,更多的产业将由人工智能和其他技术推动升级。英美烟草没有太多的优势,对于专注于某一行业并深入其中的企业投资者和普通大众来说,机会很多。。。当企业投资者越来越成为中国乃至全球风险资本市场的重要力量时,我们应该更早地看到其中蕴含的机遇,寻求企业投资者与普通合伙人合作共赢的更好解决方案。

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